Competenze che applichi da subito.
Tre unità, un metodo.
01
Il caso studio: costruire e trasferire la holding di famiglia
L'intervento di Antonio Sibilia.
48 min
Il caso studio: costruire e trasferire la holding di famiglia
L'intervento di Antonio Sibilia.
- Mappare la famiglia e gli asset prima di progettare il passaggio
- Scegliere la forma della holding ed evitare gli stalli fra fratelli
- Mantenere il governo con diritti particolari, conferimento neutrale e opzioni call
- Applicare il patto di famiglia e conservare le franchigie
- Trasferire gli immobili personali con donazioni protette e clausole
- Verifica · Il caso studio: costruire e trasferire la holding di famiglia
02
Le successioni celebri come scuola di passaggio generazionale
L'intervento di Fabrizio Vedana.
38 min
Le successioni celebri come scuola di passaggio generazionale
L'intervento di Fabrizio Vedana.
- Capire perché si fa testamento e che cosa insegna il caso Agnelli
- Ricostruire la galassia Fininvest e l'ingresso dei figli in holding
- Leggere tre testamenti olografi e valutare legati e condizioni
- Blindare le quote ereditate e trarre lezioni dalle successioni celebri
- Verifica · Le successioni celebri come scuola di passaggio generazionale
03
Valutare l'azienda di famiglia: perizia e metodi di stima
L'intervento di Luigi Morra.
47 min
Valutare l'azienda di famiglia: perizia e metodi di stima
L'intervento di Luigi Morra.
- Definire finalità e impianto della perizia di stima
- Scegliere il metodo in funzione dell'asset e del tipo di impresa
- Applicare il metodo patrimoniale e rettificare le poste di bilancio
- Costruire la stima reddituale con il CAPM e combinare i dati nel metodo misto
- Attualizzare i flussi con il WACC e confortare la stima con i multipli
- Verifica · Valutare l'azienda di famiglia: perizia e metodi di stima
Chi ti accompagna nel corso.
Costruisce l'architettura del passaggio e ne misura i valori
Capisce quali clausole statutarie e quali vincoli quinquennali governano il trasferimento delle quote
Collega testamento, patto di famiglia e donazioni dentro un unico disegno successorio
Domande frequenti
Perché nel patto di famiglia il 100% della holding viene trasferito pro indiviso a entrambi i figli?+
Perché l'esenzione dell'articolo 3, comma 4-ter del Testo Unico Successioni e Donazioni richiede il trasferimento del controllo: se ciascun figlio ricevesse il 50% nessuno avrebbe il controllo. Con la comunione indivisa, un rappresentante comune e l'impegno quinquennale, il trasferimento resta esente.
Che cosa sono i diritti particolari e a che cosa servono nel passaggio generazionale?+
Sono diritti riguardanti l'amministrazione della società o la distribuzione degli utili attribuiti a un socio nominativamente, ai sensi dell'articolo 2468, comma 3 c.c., indipendentemente dalla quota posseduta. Consentono all'imprenditore che ha ceduto quasi tutto di continuare a nominare gli amministratori o a decidere su aumenti e prelazioni, e salvo diversa previsione non si trasferiscono al cessionario.
L'esenzione consuma la franchigia di un milione di euro?+
No. Come chiarito dall'Agenzia delle Entrate, quanto trasferito in esenzione non erode la franchigia: le franchigie restano disponibili per i successivi trasferimenti di immobili, liquidità o altri beni.
Quale metodo di valutazione scegliere per una holding di famiglia?+
Per una società che movimenta poco il conto economico ma ha in attivo immobili e partecipazioni si parte dal metodo patrimoniale con patrimonio netto rettificato; se c'è anche redditività si usa il metodo misto. Il consiglio è comunque di applicare più metodi e ponderarli, usando eventualmente i multipli di mercato come conferma.