EXECUTIVE MASTER

Lezione 1.1
Fondamenti delle Holding e Vantaggi Strategici
Quando: giovedì 3 aprile dalle 14:00 alle 17:00

• Definizione, scopi e tipologie di holding
• Vantaggi strategici delle holding
• Ottimizzazione fiscale e finanziaria
• Attività di direzione e coordinamento
• Efficienza nel passaggio generazionale
• Holding in contesti familiari vs. contesti industriali

Lezione 1.2 – Modalità di Costituzione e Strutture Ottimali
Quando: martedì 8 aprile dalle 14:00 alle 17:00

• Modalità di costituzione
• Conferimento di partecipazioni
• Conferimento d’azienda
• Scissione, anche tramite scorporo
• Holding società semplice
• Trust “super holding”
• Rapporti tra soci e gestione del trasferimento generazionale
• Linee guida per scegliere la struttura migliore

Lezione 1.3 – Adempimenti Iniziali e Gestione Operativa della Holding
Quando: venerdì 11 aprile dalle 10:00 alle 13:00

• Test di prevalenza ex art. 162-bis TUIR
• Iscrizioni e comunicazioni obbligatorie (Anagrafe Tributaria)
• La definizione di holding ai fini CRS-FATCA
• Sistema sanzionatorio legato agli Adempimenti
• Bilancio ordinario e consolidato
• Bilancio abbreviato e bilancio delle “micro-imprese”
• Obbligo di nomina dell’Organo di controllo e/o del revisore legale

Lezione 1.4 – Fiscalità delle Holding e Compliance Fiscale
Quando: venerdì 11 aprile dalle 14:00 alle 17:00

• Imposizione IRES e IRAP: determinazione della base imponibile e del valore della produzione
• I regimi agevolativi delle holding (consolidato nazionale, trasparenza fiscale, IVA di Gruppo, Liquidazione IVA di Gruppo)
• Società di comodo: cause di disapplicazione e recenti modifiche normative
• Rischi fiscali e come evitarli (abuso del diritto, residenza fiscale)
• Soggettività IVA, diritto alla detrazione e contabilità separata

Lezione 2.1 - Fondamenti del Family Business
Quando: mercoledì 16 aprile dalle 14:00 alle 17:00

• Il ruolo del family business nell’economia italiana
• Dinamiche famiglia, patrimonio, proprietà, azienda
• La teoria della Galassia della famiglia imprenditoriale
• Ciclo di vita dell’impresa familiare e impatti sulla governance
• Valori e cultura d’impresa nelle famiglie imprenditoriali
• Modelli di successo nel family business italiano
• Le nuove generazioni
• La gestione dei conflitti: strategie e strumenti
• La gestione dei rischi aziendali, patrimoniali e familiari: strumenti di mitigazione

Esercitazione pratica: Confronto tra un caso di successo e uno di insuccesso nella transizione generazionale, con analisi delle cause e strategie di mitigazione.

Lezione 2.2 – Strutture di Governance e Strumenti per la Governance della Gestione del Patrimonio
Quando: mercoledì 30 aprile dalle 14:00 alle 17:00

• Struttura della governance d’impresa:
  
  a) Struttura del consiglio di amministrazione
  b) Sistemi di deleghe e procure
  c) KPI e sistemi di monitoraggio della performance aziendale
  d) Ruolo dei consiglieri indipendenti
  e) Comitati strategici e operativi
  f) Ruolo della governance nella gestione della crescita aziendale
• Struttura della governance di proprietà:
  
  a) Modelli di proprietà nelle imprese familiari
  b) Accordi di coesione tra soci e strumenti di protezione
  c) Patti di famiglia e successioni aziendali
  d) Patti parasociali
• Struttura della governance familiare:
  
  a) Family Constitution
  b) Family Chart
  c) Family Council
  d) Steering Committee
• Strumenti per la governance della gestione del patrimonio:
  
  a) Holding: funzioni e strategie
  b) Trust: gestione e protezione patrimoniale
  c) Società fiduciarie: strumenti di riservatezza e gestione
  d) Family office: differenza tra mono e multi-family
  e) Modelli ibridi di governance patrimoniale
  f) Framework di risk management patrimoniale

Esercitazione pratica: Simulazione di redazione di una Family Constitution per definire le regole di governance e gestione patrimoniale.

Lezione 2.3 - Pianificazione del Passaggio Generazionale
Quando: venerdì 9 maggio dalle 14:00 alle 17:00

• Meccanismi di trasmissione del patrimonio

  a) Timing ottimale del passaggio generazionale
  b) Gestione della fase di convivenza generazionale
  c) Metriche di successo del passaggio generazionale
  d) Strumenti giuridici per la pianificazione successoria (patti di famiglia, donazioni, successioni)
  e) Holding e il suo ruolo nel passaggio generazionale
  f) Trust e vincoli di destinazione per la protezione e gestione degli asset
  g) Utilizzo di società semplici come veicolo per il passaggio generazionale

• Framework legale e fiscale

  a) Normative su successioni e donazioni
  b) Ottimizzazione fiscale del passaggio generazionale
  c) Strumenti finanziari e assicurativi per la protezione patrimoniale

• Asset speciali nel Passaggio generazionale:

  a) Asset intangibili (marchi, brevetti, software)
  b) Art & pleasure assets (opere d'arte, auto d'epoca, vini pregiati)
  c) Strategie di valorizzazione e trasmissione
  d) Framework di valutazione
  e) Aspetti fiscali specifici
  f) Strumenti di protezione dedicati

Caso pratico: Simulazione di un piano di passaggio generazionale con analisi costi/benefici delle alternative disponibili.

Lezione 2.4 - HR, Leadership e Temporary Management nel Passaggio Generazionale
Quando: venerdì 16 maggio dalle 10:00 alle 13:00

• Pianificazione della successione manageriale

  a) Sistemi di valutazione delle competenze dei successori
  b) Piano di sviluppo individuale per i successori
  c) Ruolo delle academy e della formazione per le nuove generazioni

• Ruolo dei Temporary Manager e Advisory Board

  a) Utilizzo di manager esterni per la transizione aziendale
  b) Mentorship e affiancamento dei leader familiari

• Gestione del cambiamento culturale e operativo

  a) Gestione del team durante la transizione
  b) Comunicazione interna ed esterna del passaggio
  c) Strategie per garantire la continuità senza traumi organizzativi
  d) Strumenti di engagement per le nuove generazioni

Caso pratico: Simulazione di un piano di affiancamento manageriale per il passaggio generazionale.

Lezione 2.5 – Wealth Management e Asset Allocation
Quando: venerdì 16 maggio dalle 14:00 alle 17:00

• Strategie di diversificazione del patrimonio:

  a) ESG e investimenti sostenibili
  b) Crypto e asset digitali: opportunità e rischi
  c) Investimenti immobiliari, finanziari e industriali
  d) Strategie di crescita del patrimonio familiare
  e) Asset Allocation e gestione del rischio

• Strumenti di protezione:

  a) Family office come centro di competenza
  b) Reportistica e monitoraggio performance
  c) Assicurazioni patrimoniali
  d) Holding e strumenti fiduciari
  e) Blind trust

• Ruolo della compliance e della trasparenza nella gestione patrimoniale

Caso pratico: Simulazione di gestione di un portafoglio patrimoniale con obiettivi di lungo termine.

Lezione 3.1
Le Operazioni Straordinarie: Definizione e Scenari di Applicazione
Quando: lunedì 19 maggio dalle 14:00 alle 17:00

• Cosa sono le operazioni straordinarie e quando utilizzarle

• Obiettivi strategici delle operazioni straordinarie:

  a) Crescita e diversificazione
  b) Protezione del patrimonio
  c) Ottimizzazione fiscale

• Tipologie di operazioni straordinarie
  
  a) Fusioni e acquisizioni
  b) Scissioni
  c) Conferimenti
  d) Trasformazioni societarie
  e) Cessioni/Affitto d’azienda/rami d’azienda
  f) Leasing d’azienda o partecipazioni

Caso di studio: Un esempio pratico di operazione straordinaria per la riorganizzazione di un gruppo familiare.

Lezione 3.2 - Fusioni e Scissioni: Aspetti Legali, Contabili e Fiscali
Quando: venerdì 30 maggio dalle 14:00 alle 17:00

• La Fusione:
  • Tipologie di fusione (diretta e inversa)
  • Iter procedurale e documentazione richiesta
  • Aspetti civilistici
  • Aspetti contabili e fiscali
• La Scissione:
  • Tipologie di scissione (totale, parziale, proporzionale, non proporzionale, asimmetrica tramite scorporo)
  • Aspetti civilistici
  • Aspetti contabili e fiscali

Esercitazione pratica: Simulazione di una scissione per separare asset strategici.

Lezione 3.3 - Acquisizioni, Conferimenti e Trasformazioni societarie
Quando: venerdì 6 giugno dalle 14:00 alle 17:00

• Le Acquisizioni:
  • Modalità di acquisizione
  • Due diligence legale e fiscale
  • Trattamento fiscale delle partecipazioni acquisite
• I Conferimenti:
  • Conferimento d’azienda
  • Conferimento di partecipazioni (con e senza realizzo controllato)
  • Regime fiscale: neutralità ed eventuale imposizione delle plusvalenze
• Le Trasformazioni societarie:
  • Da società di persone a società di capitali e viceversa
  • Implicazioni patrimoniali, giuridiche, contabili e fiscali

Caso di studio: Riorganizzazione di un gruppo attraverso il conferimento di partecipazioni.

Lezione 3.4 - Acquisizioni, Conferimenti e Trasformazioni societarie
Quando: venerdì 13 giugno dalle 10:00 alle 13:00

• Due diligence legale, fiscale e patrimoniale
• Le metodologie di valutazione
• Come interpretare i risultati della due diligence per supportare la decisione finale 

Caso pratico: Simulazione di una due diligence per un’acquisizione.

Lezione 3.5 – Investimenti Alternativi e Holding: Private Equity e Venture Capital
Quando: venerdì 13 giugno dalle 14:00 alle 17:00

• Cosa sono gli investimenti alternativi
  • Definizione e tipologie
  • Private equity e venture capital
  • Art & pleasure asset (cenno ai collegamenti con la sezione precedente)
  • Gli investimenti in start-up e P.M.I. innovative
    
• Le Holding di investimento, il Private equity e il Venture capital:
  • Differenze tra private equity e venture capital
  • Come funzionano i fondi e le fasi di investimento (seed, growth, scale-up, exit)
  • I Club Deal
  • La gestione degli investimenti tramite holding: governance, controllo e redditività
  • Holding “P.I.R. compliant”
• Il ruolo del Family Office nelle Holding d’Investimento:
  • Differenza tra single family office e multi-family office
  • Struttura organizzativa e funzioni principali: gestione patrimoniale, protezione degli asset e pianificazione intergenerazionale
  • Strutturazione di holding d’investimento per massimizzare la diversificazione
  • Governance del family office: ruolo dei comitati di investimento e collegamento tra governance familiare e strategie d’investimento
    
  • Caso pratico: Creazione e gestione di una holding per investimenti diversificati in startup tecnologiche e real estate, con focus sulla governance del family office.

Esercitazione pratica: Simulazione di un family office che gestisce una holding per investimenti alternativi, valutando strategie di crescita e uscita.

Lezione 4.1
Fondamenti della Compliance Integrata e Governance dei Rischi
Quando: venerdì 20 giugno dalle 14:00 alle 17:00

• Cos’è la compliance integrata e perché è strategica:
  • Differenze tra approccio tradizionale e approccio integrato
  • Novità competitive compass
  • Vantaggi della compliance trasversale in contesti complessi, seguendo il criterio proporzionale
• Governance del rischio e compliance:
  • Relazione tra compliance, gestione dei rischi e controllo interno
  • Il ruolo del consiglio di amministrazione e dei comitati interni
• Normative di riferimento:
  • D.Lgs. 231/2001
  • Normativa antiriciclaggio (AML)
  • Regolamenti sulla protezione dei dati personali (GDPR)
  • Collegamento tra compliance fiscale e altre aree di controllo interno (introduzione al TCF)
  • CSRD

Esercitazione pratica: Analisi delle responsabilità del consiglio di amministrazione in un sistema di compliance integrata.

Lezione 4.2 – Strumenti e Modelli per la Gestione della Compliance
Quando: lunedì 23 giugno dalle 14:00 alle 17:00

• Struttura e modelli organizzativi:
  • Modello organizzativo 231, anche per PMI
  • Tax Control Framework (TCF) e il processo di certificazione per la prevenzione dei rischi fiscali
  • Modelli di governance per la sostenibilità (collegamento con la CSRD)
  • Integrazione con il bilancio di esercizio
• Mappatura e valutazione dei rischi:
  • Come identificare e classificare i rischi di non conformità
  • Matrice di rischio e priorità
• Monitoraggio e controlli interni:
  • Check-list operative e audit periodici
  • KPI per il monitoraggio della compliance
  • Come integrare le verifiche sul TCF nel monitoraggio periodico

Esercitazione pratica: Redazione di una matrice dei rischi per un’impresa multinazionale.

Lezione 4.3 – Compliance Fiscale e Prevenzione dei Rischi di Contenzioso
Quando: venerdì 4 luglio dalle 14:00 alle 17:00

• Compliance fiscale e Tax Control Framework:
  • Finalità e struttura del TCF
  • Regime di adempimento collaborativo e processo di certificazione del TCF
  • Gestione della documentazione fiscale e tracciabilità
• Prevenzione del contenzioso fiscale:
  • Strumenti di gestione anticipata (interpelli e ruling)
  • Sistemi di allerta e segnali di rischio
• Abuso di diritto e pianificazione fiscale aggressiva:
  • Rischi e sanzioni
  • Criteri per la gestione conforme delle operazioni straordinarie

Caso pratico: Simulazione di un’interazione con l’Agenzia delle Entrate in regime di adempimento collaborativo.

Lezione 4.4 – Sistemi di Compliance ESG e Sostenibilità
Quando: venerdì 11 luglio dalle 10:00 alle 13:00

• L’evoluzione della compliance ESG:
  • Dal reporting volontario agli obblighi normativi (CSRD)
  • Collegamento con i pilastri ESG e la gestione dei rischi sostenibili
• Strumenti operativi per la compliance ESG:
  • Mappatura dei rischi ESG
  • KPI e metriche ESG per la compliance
  • Il ruolo del consiglio di amministrazione nella supervisione ESG
• Reporting integrato:
  • Come garantire la trasparenza e la conformità nei bilanci di sostenibilità
  • Esempi di best practice

Caso pratico: Redazione di una matrice di rischio ESG per una grande impresa.

Lezione 4.5 – Compliance Contrattuale e Infragruppo: Profili Normativi e Operativi
Quando: venerdì 11 luglio dalle 14:00 alle 17:00

• Compliance nei contratti commerciali:
  • Clausole di conformità normativa
  • Rischi di responsabilità solidale nei subappalti e forniture
• Contrattualistica infragruppo:
  • Transfer pricing e documentazione obbligatoria
  • Gestione dei contratti di finanziamento e prestazioni infragruppo
  • Monitoraggio delle politiche di prezzo e rischi fiscali
• Cash pooling e gestione centralizzata della liquidità:
  • Definizione e tipologie di cash pooling
  • Contratti di cash pooling: struttura e clausole principali
  • Vantaggi finanziari e fiscali del cash pooling
  • Rischi normativi e fiscali: trasferimento di utili e abusi di diritto
  • Monitoraggio delle operazioni di cash pooling per garantire la conformità

Caso pratico: Revisione di un contratto infragruppo con focus su cash pooling, transfer pricing e rischi fiscali.

Lezione 5.1
Strategie ESG: Dal Piano Industriale alla Creazione di Valore
Quando: venerdì 18 luglio dalle 14:00 alle 17:00

• Integrazione ESG nei piani industriali:
  • Identificazione delle priorità ESG
  • Allineamento tra obiettivi strategici e sostenibilità
• Valutazione dell’impatto delle politiche ESG:
  • Metriche finanziarie e non finanziarie
  • Strumenti di misurazione delle performance ESG
• Casi pratici di successo: Come grandi imprese hanno trasformato i loro modelli di business attraverso strategie ESG

Esercitazione pratica: Simulazione di un processo decisionale ESG per un nuovo progetto aziendale.

Lezione 5.2 – Reporting ESG e Comunicazione Strategica
Quando: venerdì 25 luglio dalle 10:00 alle 13:00

• Dal bilancio di sostenibilità al reporting integrato:
  • Normative di riferimento (CSRD, GRI, TCFD)
  • Struttura del bilancio ESG: cosa includere e come presentarlo
• Comunicazione agli stakeholder interni ed esterni:
  • Trasparenza, fiducia e responsabilità
  • Best practice di comunicazione ESG
• Gestione del rischio reputazionale attraverso il reporting ESG

Esercitazione pratica: Redazione di una sezione chiave di un bilancio ESG basata su KPI reali.

Lezione 5.3 – KPI ESG per la Valutazione delle Performance
Quando: venerdì 25 luglio dalle 14:00 alle 17:00

• Definizione dei KPI ESG:
  • Come selezionare e definire i KPI in base al settore di attività
  • KPI comuni per i pilastri ambientale, sociale e di governance
• Integrazione dei KPI nel monitoraggio aziendale:
  • Collegamento con i sistemi di gestione e controllo interno
  • Relazione tra KPI ESG e performance finanziaria

Caso pratico: Identificazione e selezione dei KPI ESG per un’impresa industriale.

Modulo 6.1 – Strutture Internazionali e Gestione della Presenza Estera
Quando: venerdì 12 settembre dalle 10:00 alle 17:00

Temi trattati:

• Branch vs Subsidiary:
  • Differenze principali in termini fiscali, legali e operativi
  • Vantaggi e svantaggi delle due opzioni
• Stabile organizzazione:
  • Criteri per l’individuazione di una stabile organizzazione in Italia
  • Rischi di stabile organizzazione occulta e relative implicazioni
• Exit Tax e Entry Tax:
  • Quando e come si applicano
  • Gestione delle plusvalenze latenti
  • Strumenti per ridurre l’impatto fiscale (ruling e interpelli preventivi)
• Import-export e implicazioni sul transfer pricing:
  • Gestione dei flussi commerciali e pricing delle transazioni infragruppo
  • Compliance con la documentazione transfer pricing richiesta
• Global Minimum Tax:
  • Imposta minima mondiale;
  • Imposta minima nazionale;
  • Documentazione a supporto.

Caso pratico: Valutazione della scelta tra branch e subsidiary per una multinazionale in espansione in Asia.

Modulo 6.2 – Fiscalità Cross-Border e Doppia Imposizione
Quando: venerdì 19 settembre dalle 10:00 alle 13:00

Temi trattati:

• Pianificazione fiscale internazionale:
  • Strategie per l’allocazione dei profitti tra diversi paesi
  • Strumenti per la mitigazione del rischio fiscale
• Trattati bilaterali contro la doppia imposizione (DTT):
  • Struttura e meccanismo di funzionamento
  • Applicazione delle convenzioni fiscali internazionali
  • Benefici e limiti nella riduzione delle ritenute alla fonte
• Gestione della doppia imposizione:
  • Metodo del credito d’imposta
  • Metodo dell’esenzione
  • Implicazioni pratiche per le imprese con partecipazioni estere
• Normativa anti-abuso:
  • Controlled Foreign Companies (CFC)
  • Economic substance e abuso dei trattati contro le doppie imposizioni

Caso pratico: Simulazione di una pianificazione fiscale cross-border per minimizzare il rischio di doppia imposizione.

Modulo 6.3 – Holding Internazionali e Strutture di Subholding
Quando: venerdì 19 settembre dalle 14:00 alle 17:00

• Strutture holding in paesi a fiscalità vantaggiosa o intermedia:
  • Principali giurisdizioni di riferimento (es. Lussemburgo, Paesi Bassi, Irlanda)
  • Vantaggi fiscali e operativi delle holding internazionali
• Ottimizzazione tramite subholding:
  • Consolidamento delle partecipazioni estere in strutture intermedie
  • Gestione delle plusvalenze e dei dividendi transfrontalieri
• Requisiti di residenza e sostanza economica:
  • Quando e come le autorità fiscali riconoscono la residenza fiscale
  • Normativa BEPS (Base Erosion and Profit Shifting) e requisiti di sostanza

Caso pratico: Strutturazione di una holding internazionale per un’impresa multinazionale con attività in Europa e Asia.

Modulo 7.1 – Blockchain, Fintech e Intelligenza Artificiale per la Gestione delle Holding
Quando: venerdì 26 settembre dalle 10:00 alle 13:00

• Blockchain e smart contracts:
  • Applicazioni nella gestione delle partecipazioni e delle transazioni infragruppo
  • Contratti intelligenti per automatizzare processi finanziari e obblighi contrattuali
• Fintech e strumenti digitali per la gestione finanziaria:
  • Piattaforme di lending, crowdfunding e gestione dei pagamenti digitali
• Intelligenza artificiale (AI) applicata alla governance e alla gestione dei rischi:
  • Analisi predittiva per il monitoraggio dei rischi finanziari e operativi
  • Revisione automatizzata dei contratti e rilevamento delle non conformità

Caso pratico: Simulazione di un’implementazione di blockchain e AI per il monitoraggio delle operazioni infragruppo.

Modulo 7.2 – Compliance Normativa: MICAR, DORA, GDPR, NIS2 e Cybersecurity
Quando: venerdì 26 settembre dalle 14:00 alle 17:00

Argomenti trattati:

• Normativa DORA (Digital Operational Resilience Act):
  • Obblighi per la gestione del rischio tecnologico e la resilienza operativa
  • Monitoraggio e test delle infrastrutture critiche digitali
• GDPR e protezione dei dati:
  • Requisiti di conformità per la gestione dei dati sensibili
  • Collegamento con i processi digitali delle holding
• Direttiva NIS2 sulla sicurezza delle reti e dei sistemi informativi:
  • Applicazioni pratiche per proteggere le comunicazioni e i dati aziendali
• Cybersecurity aziendale:
  • Rischi emergenti: ransomware, attacchi DDoS e phishing
  • Piani di continuità operativa e disaster recovery
  • Normativa Micar

Caso pratico: Simulazione di un piano di risposta a un attacco cyber secondo le indicazioni di DORA e NIS2.

Modulo 7.3  Integrazione delle Tecnologie Digitali nella Governance